Für Einzelhändler ist es an der Zeit, „grün zu werden“ oder nach Hause zu gehen

Eine Handlung, die während der Entwicklung etwas übersehen wurde Drama um den verschlafenen Videospielhändler GameStop Anfang dieses Monats – eine David-gegen-Goliath-Geschichte, angefeuert von Elon Musk, bei dem Tausende von kleinen Daytradern im Einzelhandel auf die Short-Wetten von Deep-Six-Hedgefonds auf die Aktie schauten – dort entstand dieser sogenannte Trend von „Meme“-Investitionen ist wahrscheinlich als nächstes gehen. In einem aktuellen Forschungsnotiz, Analysten der Bank of America sagten, sie seien besorgt, dass „ „ESG-Lieblinge“ (Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-Fonds) könnten von der „nächsten Etappe“ dieses Trends betroffen sein. Grünes Investieren

Nachhaltiges Investieren ist auf dem Vormarsch und laut CNBC macht ESG mittlerweile 33 Prozent des gesamten verwalteten US-Vermögens aus, was möglicherweise einem entspricht Einer der Gründe, warum Daytrader glauben, sie könnten überbewertet und reif für einen „umgekehrten GameStop“-Schachzug sein. Die institutionelle Anlegergemeinschaft ist sich jedoch nicht so sicher, ob der Sektor überbewertet ist. Andrew Poreda, leitender ESG-Researchanalyst bei Sage Advisory Services mit Sitz in Austin, Texas, einer unabhängigen Investmentfirma mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 16 Milliarden US-Dollar, sagt: „Obwohl die Möglichkeit besteht, dass einige ESG-Fonds überbewertet sind, sind wir bei Sage davon überzeugt behaupten, dass nachhaltige Unternehmen im Allgemeinen für langfristigen Erfolg gerüstet sind und dass Investitionen in sie im Laufe der Zeit letztendlich zu besseren Renditen führen werden.“

Investoren haben geschüttet Rekordbeträge in den letzten Jahren in Fonds, die darauf abzielen, den Klimawandel einzudämmen und das soziale Wohl zu fördern; Im Jahr 2020 machte der ESG-Zufluss etwa ein Viertel des Geldes aus, das in alle US-Aktien- und Anleihen-Investmentfonds floss, wodurch im Jahr 2020 über 50 Milliarden US-Dollar an Nettoneugeldern von Anlegern eingenommen wurden, was mehr als das Doppelte der 21 Milliarden US-Dollar bedeutet, die in Fonds geflossen sind, die Umwelt- und Sozialaspekte anwenden und Governance-Grundsätze im Jahr 2019, laut Morningstar.

Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-Rhetorik

So viel ist wahr: Jedes Jahr erhält die sogenannte ESG-Bewegung immer mehr eigene Seiten in Geschäftsberichten von Unternehmen. da Unternehmen versuchen, sich gegenseitig mit einer Reihe von Wohlfühlbemühungen zu übertreffen. „Ich werde Ihre Initiative für recyceltes Meeresplastik sehen und den Einsatz durch ein kommunales Mikrofinanzprogramm im ländlichen Mosambik verbessern.“

Publikationen wie Barron’s, die sogenannte „Bibel“ der institutionellen Anlegergemeinschaft, haben den ESG-Trend aufgegriffen und Listen herausgegeben wie ihr aktuelles „100 nachhaltigsten Unternehmen des Jahres 2021“, das börsennotierte Unternehmen auf der Grundlage ihrer eigenen unsicheren ESG-Parameter bewertet. Dies bedeutet natürlich nicht, dass ESG-Initiativen keinen Nutzen bringen. Tatsächlich verändern viele ihr Leben und hinterlassen den Planeten ein wenig gesünder; Aber ob das eigentliche Endziel wirklich eher darin besteht, Aktien für die Aufnahme in ESG-Portfolios zu qualifizieren, Privatanleger zu beruhigen und sich bei „aufgeweckten“ Endverbrauchern beliebt zu machen, ist immer noch eine offene Frage.

Laut Doug Woodring, Gründer und Geschäftsführer von Ocean Recovery Alliance, eine in Hongkong und Kalifornien ansässige gemeinnützige Organisation, die sich mit Fragen im Zusammenhang mit der Gesundheit der Ozeane und insbesondere der Plastikverschmutzung befasst: „Beide ESG Investitionen und Finanzierung bleiben bestehen, da immer mehr Pensionsfonds, Vermögensverwalter, Staatsfonds, Börsen und Banken angemessene und aussagekräftige ESG-Informationen und -Aktivitäten verlangen oder Anreize dafür schaffen, damit Unternehmen als „glaubwürdig“ gelten ein Fondsempfänger.

„Darüber hinaus fragen viele der neuen Generation neuer Mitarbeiter gezielt nach den ESG-Aktivitäten, die ihre potenziellen Arbeitgeber durchführen.“ Das bedeutet, dass Mode und Einzelhändler nicht nur ihre Verpackungen und verbraucherorientierten Inhalte berücksichtigen müssen, sondern auch tief in ihre Lieferketten blicken müssen, um sicherzustellen, dass sie nicht mit einer schlechten Story konfrontiert werden. Investitionen mit echten und aussagekräftigen ESG-Kennzahlen sind in der Tat eine der wenigen und nützlichsten Möglichkeiten, einen nachhaltigen Planeten umzugestalten, mit verbesserten Umweltbedingungen für unsere Gemeinschaften, denen Unternehmen dann weiterhin dienen können“, fügte Woodring hinzu.

Fragen der Debatte

Das Konzept der selektiven Investition – bei der Kapitalanleger Ergebnisse anstreben, die über den finanziellen ROI hinausgehen – ist nicht neu. Es gibt eine zunehmende politische Polarisierung auf nationaler und geopolitischer Ebene sowie einen stetigen Rhythmus sowohl seitens der wissenschaftlichen Gemeinschaft als auch der Ökonomen. Staatliche Akteure allein werden nicht in der Lage sein, die dringendsten Umwelt- und humanitären Probleme des Planeten zu lösen, was den Aktivismus der Verbraucher auf Hochtouren treibt, und die obersten Führungsebenen folgen diesem Beispiel.

Sir Roland Cohen, der „der Vater des britischen Risikokapitals “ hat sich mit dem Thema ESG-Investitionen beschäftigt, warnt jedoch davor, dass es noch am Anfang steht, die Financial Times dass: „Der Zustand von ESG ist jetzt dem der Risikokapitalbranche sehr ähnlich So wie damals, als ich vor vier Jahrzehnten angefangen habe.“ In seinem jüngsten Buch Impact: Den Kapitalismus umgestalten, um echten Wandel voranzutreiben, schreibt Cohen dass „unsere bestehende Version des Kapitalismus mehr als 200 Jahre lang den Wohlstand vorangetrieben und Milliarden aus der Armut befreit hat, aber ihr Versprechen, weitreichende wirtschaftliche Verbesserungen und sozialen Fortschritt zu liefern, nicht mehr erfüllt.“ Die negativen sozialen und ökologischen Folgen sind so groß geworden, dass wir sie nicht mehr bewältigen können.“

Politische Entscheidungsträger und Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt werden auch immer aktiver, wenn es darum geht, verbindliche ESG-Offenlegungen zu fordern. Die Europäische Union (EU) beispielsweise wird im Jahr 2021 eine Verschärfung ihrer „Richtlinie zur nichtfinanziellen Berichterstattung“ anstreben, die ESG-Offenlegungen von Unternehmen mit mehr als 500 Mitarbeitern vorschreibt, die in der EU geschäftlich tätig sind. Und da US-Präsident Joe Biden den ehemaligen US-Außenminister John Kerry zum Klimazaren des Landes ernannt hat, wird der Fokus wahrscheinlich auf ESG-Initiativen liegen nimmt in den nächsten Jahren erheblich an Umfang und Umfang zu.

Prêt-à-Jeter (Ready to Dump)

Aber was ist mit der Mode- und Einzelhandelsbranche? ESG-Experten nennen die sogenannte Fast Fashion – einen Trend, der Kleidung erschwinglicher und zugänglicher gemacht hat – aufgrund der hohen Umweltkosten als großen Anlass zur Sorge. Daten des Weltwirtschaftsforums (WEF) zeigen, dass die Mode Die Industrie verursacht 10 Prozent aller globalen Kohlenstoffemissionen und ist der zweitgrößte Verbraucher der weltweiten Süßwasserversorgung. Was sowohl auf der Nachfrage- als auch auf der Angebotsseite der Modeproduktionskurve ein Segen war – die Bekleidungsproduktion hat sich seit 2000 ungefähr verdoppelt –, fordert einen enormen Tribut an die Umwelt.

Fast Fashion bedeutet auch schnelleren Umsatz, mehr Kleiderwechsel und mehr Verschwendung. Heutzutage kauft der Durchschnittsverbraucher in einem Jahr 60 Prozent mehr Kleidungsstücke als im Jahr 2000, behält diese Kleidung jedoch nur halb so lange. Dies ist möglicherweise ein Zeichen für den Erfolg des Übergangs von Marken zu sogenannten Mikrokollektionen. In den letzten Jahren haben die meisten europäischen Modeunternehmen von einer Standard-Frühlings- und Herbstkollektion im Jahr 2000 auf fünf oder mehr pro Jahr umgestellt; Der schwedische Moloch H&M bringt in einem Zeitraum von 12 Monaten regelmäßig mehr als 15 Kollektionen auf den Markt, während die spanische Marke Zara in einem typischen Jahr regelmäßig bis zu 24 Mikrokollektionen herausbringt.

Das bedeutet, dass viele dieser Kleidungsstücke auf der Mülldeponie landen. WEF-Forscher schätzen, dass jede Sekunde das Äquivalent eines Müllwagens voller Kleidung verbrannt oder auf einer Mülldeponie landet. Noch problematischer ist die unbequeme Tatsache, dass das, was nicht auf die Mülldeponie gelangt, oft in unseren Ozeanen landet und sich auf das Biosystem der Erde auswirkt. Durch das Waschen von Kleidung gelangen jedes Jahr rund 500.000 Tonnen Polyester-Mikrofasern ins Meer – das Äquivalent von 50 Milliarden Plastikflaschen – was zwei- bis dreimal mehr Kohlenstoffemissionen freisetzt als Baumwolle und bis zu 31 Prozent der Plastikverschmutzung im Meer ausmacht.

„Historisch gesehen hat die Modeindustrie der Erde aus Sicht der Artenvielfalt großen Schaden zugefügt, also alles, was Unternehmen tun können.“ „Eine stärkere Kreislaufwirtschaftsmentalität in ihrem Geschäftsmodell zu berücksichtigen, wird sich eindeutig positiv auswirken“, sagt Poreda von Sage. „Allerdings sehen wir derzeit viele Modeunternehmen, die sich der Herausforderung stellen, die Herausforderung der Kreislaufwirtschaft zu bewältigen, und wir sehen auch viele Unternehmen, die sich verpflichten, den Klimawandel mit ehrgeizigen „Netto-Null“-Initiativen zu bekämpfen.“

Für Mode und Einzelhandel ist ESG nicht mehr optional

Mode ist natürlich nicht der einzige Sektor, der ein ESG-Problem hat, aber bis vor Kurzem hatte die Mode noch soziale und ökologische Auswirkungen Da es so diffus und dezentralisiert war, war es schwierig, seine makroökonomischen Auswirkungen auf die Umwelt auf globaler Ebene zu bestimmen. Die Vereinten Nationen Schätzungen , dass für ein einzelnes Paar Jeans ein Kilogramm Baumwolle benötigt wird, also etwa 10.000 Liter Wasser – etwa zehn Jahre Trinkwasser für eine Person. Glücklicherweise leugnen weite Teile der Branche dies nicht mehr völlig. Levi Strauss zum Beispiel war schonungslos ehrlich und offen über die Umweltauswirkungen seines Geschäfts. Das Unternehmen schätzt, dass ein Paar seiner legendären 501-Bluejeans den Gegenwert von 33,4 kg Kohlendioxidäquivalent über die gesamte Lebensdauer – etwa das Gleiche, als würde man mit einem durchschnittlichen amerikanischen Auto 69 Meilen zurücklegen.

Während große Vermögensverwalter wie BlackRock ihre Eigentumsanteile nutzen, um Unternehmen unter Druck setzen, ihre ESG-Offenlegungen zu verbessern, beginnen sich konsolidierte Standards herauszubilden, so dass die Berichterstattung allmählich immer besser wird Weniger geht es um PR-Hacks, die CEO-Statements formulieren, als vielmehr darum, dass Compliance-Beauftragte kalte, harte Fakten darlegen. Kürzlich haben vier führende internationale ESG-Standardisierungsorganisationen ihre Absicht erklärt, an einem kombinierten Satz von ESG-Berichtsanforderungen zusammenzuarbeiten, während die International Financial Reporting Standards (IFRS), die von über 120 Ländern verwendet werden, einen Vorschlag eigene ESG-Standards zu entwickeln, so etwas wie GAAP für ESG.

Fashion Forward

Das Endergebnis wird sein, dass Modemanager wahrscheinlich zunehmend kreativer werden müssen, wenn es darum geht, ihre Produktions- und Lieferketten zu optimieren, um den Anforderungen gerecht zu werden Nicht nur der Druck von Investoren und Verbrauchern, sondern auch die regulatorischen Anforderungen haben zugenommen. Mehrmarken- und traditionelle Einzelhandelskaufhäuser werden ebenfalls einen weiteren Druck auf Modemarken ausüben, indem sie Verkaufsflächen, Bestandsverpflichtungen, digitale Werbung und die Ausrichtung der Marke auf ESG-Prinzipien binden.

„Die Welt der Mode verändert sich und ich denke, dass der ESG-Druck nicht nur von Investoren, Einzelhändlern und Verbrauchern, sondern auch von Regulierungsbehörden ausgeübt wird.“ Außerdem werden viele Führungskräfte der Branche dazu gezwungen, ihre Geschäftsmodelle zu überdenken“, kommentierte Alvertos Revach, Investmentdirektor des in Luxemburg ansässigen Unternehmens Humble Holdings, ein Portfolio-Investitionsinstrument, das ausschließlich in nachhaltige Unternehmen investiert, darunter vegane Luxusschuhmarken Aera. „Ich denke, wir haben vielleicht den Höhepunkt der billigen Fast Fashion überschritten und treten in eine neue Ära haltbarer, zeitloser und nachhaltiger Mode ein, in der Verbraucher bereit sind, mehr pro Kleidungsstück zu zahlen, weil sie wissen, dass seine Qualität den Test der Zeit bestehen wird.“ es wurde auf umwelt- und ethisch angemessene Weise hergestellt.“

Wenn Revach Recht hat, dann liegt vielleicht die wahre Ironie der ESG-Bewegung in der Mode darin, dass es immer schwieriger wird, dies zu tun in Zukunft aus der Mode kommen, da sich die Mode auf hochwertige, nachhaltige und langlebige Kleidung zu einem hohen Preis konzentriert.

Der größte Einfluss, den Unternehmen haben könnten, liegt jedoch darin, wie sie das Verbraucherverhalten beeinflussen. Fast Fashion ist immer noch ein Problem, und da es in Märkten wie China Verbraucher gibt, die von Sekunde zu Sekunde mehr verfügbares Einkommen erzielen, müssen wir im Auge behalten, wie Unternehmen verschiedene Zielgruppen ansprechen. Unternehmen, die Verbraucher davon überzeugen können, weniger zu kaufen (was wahrscheinlich höhere Qualität/teurer bedeuten würde) und ihre Produkte länger zu behalten, werden wahrscheinlich den größten Einfluss auf die Verringerung der gesamten Umweltbelastung der Branche haben.